18:28 Регулирование финансового рынка |
Угроза финансового кризиса, вызванного оттоком из страны иностранных капиталов, сохраняется на постоянной основе. Рассмотренный выше рост рисков на финансовых рынках, глобализация рынков для движения спекулятивного капитала при их дерегулировании, отсутствие принципиальных изменений в мировой финансовой архитектуре (предполагавшихся после кризисов 1997-98 гг.), изменение технологической основы финансового рынка, ведущее к тому, что кризисные явления на одном рынке передаются на другие с высокой скоростью (так называемый эффект «заражения» или «эпидемии»), — все эти современные особенности финансового рынка ведут к необходимости создания: - постоянно действующей системы независимого макроэкономического мониторинга, целью которого будет «раннее оповещение» руководства страны о нарастающих рисках финансового кризиса, вызванных внутренними и внешними факторами (а для этого, в частности, необходимо появление полноценной статистики финансовых потоков); - программы сотрудничества отечественных и иностранных финансовых регуляторов и обмена информацией между ними; - программ действий финансовых регуляторов в периоды рыночных шоков и иных чрезвычайных ситуаций при нарастании угрозы финансовых кризисов. В частности, программа действий финансовых регуляторов должна включать: - порядок координации действий финансовых регуляторов, поддержание адекватной информации, четкое разделение обязанностей; - схему по оперативному обмену информацией в случае чрезвычайных ситуаций и порядок ее введения в действие; - порядок оперативного мониторинга ситуации на рынке и оперативного принятия решений финансовыми регуляторами по согласованию между собой; - поддержание отношений с профессиональным сообществом, с другими федеральными органами исполнительной власти, с крупнейшими финансовыми институтами, составляющими олигополию на внутреннем рынке; с иностранными финансовыми регуляторами, с крупными иностранными финансовыми институтами; - поддержание отношений с общественностью и раскрытие информации, направленное на преодоление негативных ожиданий, панических настроений; - методы прекращения финансовой, банковской паники (приостановление торгов, объявление банковских каникул и т. п.); - анализ стандартных сценариев финансовых кризисов и рекомендации по возможным решениям финансовых регуляторов, основанным на международной практике («дерево возможных решений»); - оперативное применение рыночных инструментов денежно-кредитного и валютного регулирования; - использование финансовых резервов (золотовалютные резервы, стабилизационный фонд) как экстремальных источников поддержания ликвидности, включая функцию Центрального банка как кредитора последней инстанции; - использование административных запретов и ограничений (по счету капитала, по изъятию вкладов из банков и т. п.). |
|
|
| Всего комментариев: 0 | |