15:19 Доверительное управление |
Отличительная черта доверительного управления — возможность совместно с инвестиционной компанией, которая играет роль управляющего, разработать индивидуальную инвестиционную стратегию. Управляющий помогает инвестору правильно оценить риски, выбрать оптимальные сроки инвестирования, определить параметры ценных бумаг для включения в портфель, а также согласовать основные принципы управления портфелем. Заключив с инвестиционно–финансовой компанией договор доверительного управления, клиент получает не только индивидуальные услуги по управлению активами, но и информационное сопровождение, налоговое консультирование, конфиденциальность и юридическую поддержку. Словосочетание «доверительное управление» звучит сегодня всё чаще. И если «доверительное» прямо указывает на то, что в рамках партнерских отношений одна сторона определённо доверяет другой, то с «управлением» всё куда сложнее. И дело не в том, что в зависимости от объекта приложения усилий можно управлять деньгами или, скажем, недвижимостью, а в том — как управлять. И почему, собственно, одна сторона доверяет это управление другой. Основными мотивами для передачи частных активов в доверительное управление являются, с одной стороны, нехватка времени для осуществления операций с ними, а с другой — отсутствие или недостаточный уровень владения необходимыми навыками. Для эффективного управления активами и другим имуществом необходимо соблюдать ряд условий. Здесь важно наличие опыта управления именно этими активами, нужно иметь оперативный доступ к самой последней информации и аналитическим исследованиям, уметь прогнозировать и рассчитывать риски. Профессиональный управляющий, для которого деятельность по управлению активами является основной, а зачастую и исключительной, обладает всеми этими возможностями в полной мере, а значит, сможет максимально эффективно распорядиться активами. Сегодня в России доверительное управление оказывается оптимальным решением для тех, кто хочет установить индивидуальные инвестиционные предпочтения. Для каждого инвестора, в зависимости от заданных параметров риска и дохода, формируется индивидуальный портфель из широкого спектра финансовых инструментов, выбор которых ограничивается требованиями инвестора к надежности, ликвидности и доходности своих инвестиций. Доверительное управление активами интересно инвесторам, желающим с максимальной эффективностью использовать свои средства. Доверительное управление — это передача одной стороной (учредителем управления) другой (доверительному управляющему) на определённый срок имущества в управление (траст), осуществляемое в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Если проще, такое управление — это временное владение имуществом физического или юридического лица на основе договора доверительного управления с целью получения дохода в интересах этого лица. Тем временем под объектами доверительного управления понимаются предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество. А вот деньги как таковые, кроме отдельных случаев, предусмотренных законом, самостоятельным объектом доверительного управления быть не могут. Сегодня в России наибольшее распространение получило доверительное управление в форме инвестирования денежных средств в инструменты фондового рынка — акции и облигации, при приемлемом отношении риска и дохода. Реже собственники доверяют управлять пакетами акций, в единичных пока случаях — недвижимостью. По сути, доверительное управление в значительной степени напоминает ставшие уже вполне привычными паевые инвестиционные фонды. Напоминает, но копией не является. Классифицируя различные варианты доверительного управления можно выделить две основные позиции — управление коллективное и индивидуальное. В первом случае собирается пул инвесторов, физических или юридических лиц, средства которых управляются в рамках единого портфеля. В итоге каждый вкладчик владеет определённой долей общего портфеля, получает свою часть прибыли от увеличения стоимости этого портфеля, но, как правило, не может повлиять на процесс управления. Наиболее популярные формы коллективного инвестирования сегодня — это паевые инвестиционные фонды и фонды банковского управления. Эта форма инвестирования доступна большому числу инвесторов. |
|
|
| Всего комментариев: 0 | |